Netflix hace oficial la adquisición de Warner Bros. Discovery, incluidos sus estudios de cine y televisión, HBO Max y HBO.
Hace apenas unas horas, se reportó que Netflix había sido elegida por Warner Bros. Discovery para iniciar negociaciones más avanzadas con el objetivo de cerrar una venta a la plataforma de streaming. Netflix estaba especialmente interesada en los estudios de cine y en HBO Max, lo que prácticamente confirmaba la operación. Ahora, la adquisición ya es totalmente oficial.
A través de un comunicado de prensa, Netflix anunció de manera oficial la compra de Warner Bros. Discovery, incluyendo sus estudios de cine y HBO Max, por unos 82.700 millones de dólares. Esto podría tener un impacto considerable en el mundo del Pro Wrestling, especialmente en All Elite Wrestling, ya que la compañía ha mantenido durante años un acuerdo con Warner para emitir sus shows en TBS, TNT y HBO Max. De hecho, sus pay-per-views también están disponibles en HBO Max en Estados Unidos y, ahora, Netflix, que tiene un acuerdo con WWE a nivel internacional durante los próximos 10 años, ha adquirido Warner.
Por el momento, no se esperan grandes cambios, ya que la adquisición aún debe completarse en los próximos meses. Sin embargo, habrá que estar atentos a cómo podría afectar a AEW a la hora de renegociar sus derechos televisivos en unos pocos años.
Este es el comunicado de prensa donde se dan todos los detalles que, hasta ahora, son oficiales:
HOLLYWOOD, California, 5 de diciembre de 2025 — Hoy, Netflix, Inc. (la “Compañía”) y Warner Bros. Discovery, Inc. (WBD) han anunciado que han firmado un acuerdo definitivo mediante el cual Netflix adquirirá Warner Bros., incluyendo sus estudios de cine y televisión, HBO Max y HBO.
La operación, en efectivo y acciones, está valorada en 27,75 dólares por acción de WBD (sujeto a un rango de ajuste detallado más abajo), con un valor empresarial total de aproximadamente 82.700 millones de dólares (valor de capital de 72.000 millones). Se espera que la transacción se cierre después de la ya anunciada segregación de la división Global Networks de WBD, Discovery Global, que pasará a ser una nueva empresa cotizada. Este proceso está previsto para completarse en el tercer trimestre de 2026.
Esta adquisición une a dos compañías pioneras del entretenimiento, combinando la innovación, alcance global y servicio de streaming líder de Netflix con el legado de un siglo de narración de historias de primer nivel de Warner Bros. Franquicias, series y películas tan queridas como The Big Bang Theory, Los Soprano, Juego de Tronos, El Mago de Oz y el universo DC se unirán al amplio catálogo de Netflix, que incluye Miércoles, La Casa de Papel, Los Bridgerton, Adolescence y Tyler Rake, creando una oferta extraordinaria para audiencias de todo el mundo.
“Nuestra misión siempre ha sido entretener al mundo”, dijo Ted Sarandos, codirector ejecutivo de Netflix. “Al combinar la increíble biblioteca de series y películas de Warner Bros.—desde clásicos atemporales como Casablanca y Ciudadano Kane hasta favoritos modernos como Harry Potter y Friends—con nuestros títulos que definen la cultura, como Stranger Things, KPop Demon Hunters y El juego del calamar, podremos hacerlo aún mejor. Juntos, podremos ofrecer a las audiencias más de lo que aman y ayudar a definir el próximo siglo de historias”.
“Esta adquisición mejorará nuestra oferta y acelerará nuestro negocio durante décadas”, añadió Greg Peters, codirector ejecutivo de Netflix. “Warner Bros. ha definido el entretenimiento durante más de un siglo y sigue haciéndolo gracias a sus extraordinarios ejecutivos creativos y sus capacidades de producción. Con nuestro alcance global y nuestro modelo de negocio probado, podemos llevar los mundos que ellos crean a una audiencia más amplia: dar a nuestros miembros más opciones, atraer más fans a nuestro servicio de streaming líder, fortalecer toda la industria del entretenimiento y crear más valor para los accionistas”.
“El anuncio de hoy combina a dos de las mayores compañías de narración de historias del mundo para llevar a aún más personas el entretenimiento que más les gusta”, dijo David Zaslav, presidente y CEO de Warner Bros. Discovery. “Durante más de un siglo, Warner Bros. ha emocionado a las audiencias, captado la atención del mundo y dado forma a nuestra cultura. Al unirnos con Netflix, garantizaremos que la gente en todas partes siga disfrutando de las historias más resonantes durante generaciones”.
Combinación ofrecerá más opciones, más oportunidades, más valor
Fortalezas y activos complementarios: Los estudios de Warner Bros. son de clase mundial, siendo Warner Bros. reconocido como un proveedor líder de títulos televisivos y entretenimiento cinematográfico. HBO y HBO Max también ofrecen un catálogo atractivo y complementario para los consumidores. Netflix planea mantener las operaciones actuales de Warner Bros. y construir sobre sus fortalezas, incluyendo los estrenos teatrales de películas.
Más opciones y mayor valor para los consumidores: Al agregar las extensas bibliotecas de películas y series de televisión, así como la programación de HBO y HBO Max, los miembros de Netflix tendrán aún más títulos de alta calidad para elegir. Esto también permite a Netflix optimizar sus planes para los consumidores, mejorar las opciones de visualización y ampliar el acceso al contenido.
Una industria del entretenimiento más fuerte: Esta adquisición reforzará las capacidades de estudio de Netflix, permitiendo a la compañía expandir significativamente la capacidad de producción en EE. UU. y continuar invirtiendo en contenido original a largo plazo, lo que generará empleos y fortalecerá la industria del entretenimiento.
Más oportunidades para la comunidad creativa: Al unir la experiencia global de los miembros de Netflix con las reconocidas franquicias y la extensa biblioteca de Warner Bros., la compañía creará un mayor valor para los talentos, ofreciendo más oportunidades de trabajar con propiedades intelectuales icónicas, contar nuevas historias y conectar con una audiencia más amplia que nunca.
Más valor para los accionistas: Al ofrecer a los miembros una selección más amplia de series y películas de calidad, Netflix espera atraer y retener más suscriptores, aumentar la participación y generar ingresos y ganancias operativas adicionales. La compañía también espera alcanzar ahorros de costos de al menos 2-3 mil millones de dólares anuales para el tercer año y prevé que la transacción sea positiva para las ganancias por acción según GAAP para el segundo año.
Detalles y cronograma de la transacción
Bajo los términos del acuerdo, cada accionista de WBD recibirá 23,25 $ en efectivo y 4,501 acciones ordinarias de Netflix por cada acción ordinaria de WBD en circulación al cierre de la transacción. Esto valora a Warner Bros. Discovery en 27,75 $ por acción, implicando un valor total de capital de aproximadamente 72.000 millones de dólares y un valor total de empresa de aproximadamente 82.700 millones de dólares.
En junio de 2025, WBD anunció planes para separar sus divisiones de Streaming & Studios y Global Networks en dos compañías cotizadas de manera independiente. Esta separación ahora se espera que se complete en el tercer trimestre de 2026, antes del cierre de esta transacción. La nueva compañía cotizada que albergará la división Global Networks, Discovery Global, incluirá marcas de entretenimiento, deportes y noticias televisivas de primer nivel alrededor del mundo, incluyendo CNN, TNT Sports en EE. UU., Discovery en canales de aire libres en Europa y productos digitales como Discovery+ y Bleacher Report.
El componente accionario está sujeto a un “collar” según el cual los accionistas de WBD recibirán acciones de Netflix valoradas en 4,50 $ por acción, siempre que el precio promedio ponderado por volumen de 15 días (VWAP) de las acciones de Netflix, medido tres días hábiles antes del cierre, se encuentre entre 97,91 $ y 119,67 $. Si el VWAP está por debajo de 97,91 $, los accionistas de WBD recibirán 0,0460 acciones de Netflix por cada acción de WBD. Si el VWAP está por encima de 119,67 $, recibirán 0,0376 acciones por cada acción de WBD.
La transacción fue aprobada por unanimidad por los consejos de administración de Netflix y WBD. Además de la finalización de la separación de Discovery Global (el negocio de Global Networks de WBD), la concreción de la transacción está sujeta a las aprobaciones regulatorias necesarias, la aprobación de los accionistas de WBD y otras condiciones habituales de cierre. Se espera que la transacción se complete en 12-18 meses.
Moelis & Company LLC actúa como asesor financiero de Netflix y Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP como asesor legal. Wells Fargo proporciona asesoramiento financiero adicional y, junto con BNP y HSBC, financiamiento de deuda comprometido para la transacción. Allen & Company, J.P. Morgan y Evercore son asesores financieros de Warner Bros. Discovery, mientras que Wachtell Lipton, Rosen & Katz y Debevoise & Plimpton LLP actúan como asesores legales
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